Investitori Intelligenti
Dialoghi con mio figlio sull'investimento intelligente
"Investitori Intelligenti" è il nuovo Podcast di Finanzaworld. Fw è un sito di informazione, comunicazione ed educazione finanziaria. Fondata nel 1999 da Francesco Carlà, è considerata (Sole 24 Ore) "la bibbia degli investitori italiani".
FinanzaWorld.it è la comunità della Finanza democratica come riconosce anche Google.
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Ogni 7 giorni un'Idea dal sottoscritto; una brevissima sintesi di un libro che ho appena letto (o che penso sia indispensabile); in più il link ad un articolo che mi è piaciuto. E la citazione finale! Buona lettura, vs. Francesco Carlà
In questo Podcast settimanale 2 Consigli di Francesco Carlà; 2 sintesi di libri che ha appena letto (o che pensa indispensabili); in più il link ad un articolo che gli è piaciuto molto.
E la Citazione Finale.
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Le parolacce (colpevoli) della finanza
(puntata 152 del 22/01/2022)
La finanza è piena di parolacce, spesso in inglese.
Quasi tutte sono messe lì ad arte per spaventarci e farci pensare che sia meglio affidare il nostro denaro ad un "esperto".
La cosa assurda è che (spesso) imprenditori e persone di grande esperienza che hanno costruito fortune ed accumulato denaro per le proprie capacità, trovano del tutto normale pagare lautamente (a percentuale e in ogni caso) un sedicente "addetto ai lavori" che di soldi suoi non ne ha mai fatti (avuti) ed amministrati.
Non cascateci mai.
E riprendete subito in mano i vostri soldi.
Un consiglio finale: se siete novizi di FinanzaWorld partecipate Gratis al Meeting della Finanza democratica on line col sottoscritto, cliccando subito qui.
Il mio libro della settimana (152)
Benjamin Graham: The Intelligent Investor
Rileggo spesso il padre di tutti i libri d'investimento: The Intelligent Investor di Ben Graham (prima edizione 1949), il maestro di Warren Buffett e di altri investitori attivi dopo la Seconda guerra mondiale.
Le idee chiave di questo libro sono tre: due giuste e una sbagliata.
Le due giuste sono rivoluzionarie e decisive:
Quelle giuste:
Pensate sempre ad un titolo considerando il business che rappresenta e mai pensando ai suoi movimenti sul Mercato (Mr. Market). Mr. Market è solo il luogo tecnico dove i titoli vengono scambiati, non l'arbitro reale del valore di un business.
Anzi: Mr. Market è un pazzo bipolare un pò euforico e un pò depresso. Senza una ragione evidente.
"Price is what you pay, Value is what you get", il prezzo di un bene d'investimento è quello che paghi, il valore è quello che ottieni.
Quindi saper valutare bene è la chiave dell'investimento intelligente. Quello che a FinanzaWorld facciamo con il mio sistema di screening, analisi e valutazione che ho battezzato "Frullatore".
Quella sbagliata:
"Buy only with a margin of safety", investi solo comprando un titolo/business che abbia un prezzo scontato rispetto al valore del suo patrimonio.
Il risultato di questa indicazione è molto pericoloso: si finisce quasi sempre per investire in company di secondo/terzo livello.
E' stato proprio Charlie Munger, il famoso socio di Buffett, uno di quelli che lo hanno capito piuttosto presto: "Buy a good company at a fair price", compra un buon business ad un prezzo corretto.
Questa è l'idea giusta.
Graham ha molti meriti nella storia dell'investimento. I suoi libri (un altro importante è Security Analysis scritto con Dodd nel 1934) sono pieni di umorismo e intelligenza; si sente la sua preparazione completa, la sua curiosità intellettuale.
E' stato il primo a capire che i migliori Investitori non sono matematici, ma filosofi veri, uomini con una cultura profonda, appassionata e una curiosità insaziabile per la vita e il mondo.
Learning machines, macchine (umane) per apprendere.
Talete lo aveva già dimostrato ai greci antichi con la famosa (ed istruttiva) vicenda dei frantoi di Mileto.
L'articolo della settimana (152)
A questo nuovo anno accademico si sono iscritti circa 10.000 studenti universitari in meno rispetto ad un anno fa.
Un'indicazione non certo positiva ... Ho letto un commento interessante (in buona parte condivisibile...)
"Non può stupire che quest’anno manchino all'appello almeno 10 mila nuovi studenti universitari. A parte il Covid, le ragioni vanno cercate nel senso di inutilità che parte dell’università italiana trasmette ..."
La citazione finale (152)
"Alcune persone vedono un'impresa privata come una tigre feroce da uccidere subito, altri come una mucca da mungere, pochissimi la vedono com'è in realtà: un robusto cavallo che traina un carro molto pesante."
(W. Churchill)
A rileggerci la prossima settimana!
Vostro
Meeting Permanente della Finanza Democratica
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Come diventare un investitore intelligente?
Per essere investitori "fai da te" intelligenti, bisogna prima di tutto mandare a mente questa idea decisiva: investire NON è una scommessa, un colpaccio, uno sprint. E' una Maratona. Warren Buffett ha trasformato 10.000 dollari, il suo capitale iniziale, in decine di miliardi di dollari. Ma non ci ha messo giorni o mesi. Ci ha messo qualche anno.
Per la precisione: una decina d'anni a diventare milionario (nel 1962 i milioni di dollari avevano ancora il loro fascino. Anche i milioni di euro ce l'hanno, dopotutto, no?).
E una quarantina d'anni a diventare miliardario, sempre in dollari, nel 1990.
Nel frattempo i suoi miliardi sono diventati molti di più.
L'Investitore intelligente "fai da te" è prima di tutto un Maratoneta.
30 Minuti di Meeting con Francesco Carlà per capire cos'è la Finanza Democratica. Basta partecipare a questo Meeting per approfondire.
Ma che cos'è esattamente la Finanza Democratica?
I principi della Finanza Democratica sono pochi e davvero alla portata di tutti. Eccoli qua:
- 1) Nessuno ha a cuore il nostro denaro più di noi;
- 2) Imparare ad investire è semplice e non serve essere laureati in economia e scienze finanziarie. Basta essere correttamente informati da chi è strutturalmente Indipendente e non deve vendervi nessun tipo di prodotti finanziari. Basta saper fare addizioni, sottrazioni, moltiplicazioni, divisioni, percentuali, e medie;
- 3) Grazie ad Internet, è facile e costa molto poco investire da soli e senza intermediari. E' sufficiente aprire un conto bancario on line e le commissioni sono basse e alla portata di tutti gli investitori;
- 4) Investite solo in quello che capite e conoscete.
- 5) Non fidatevi di nessuno che vi proponga cose in contrasto con i punti 1, 2, 3 e 4. Basta partecipare a questo Meeting per approfondire.
Storia di Laura Rossi
Mi chiamo Laura Rossi, ho 45 anni e vorrei raccontarvi la mia storia. Secondo me può essere utile a tanta gente
Il mio lavoro somiglia a quello di molti italiani della mia generazione: piccola impresa ereditata dai genitori e dai nonni, non si stacca mai, fatica, tasse e qualche soddisfazione.
Negli ultimi anni meno.
Tre generazioni di lavoro e risparmio hanno creato un patrimonio.
Un patrimonio che somiglia a quello di tanti altri piccoli imprenditori e professionisti italiani, immagino: qualche immobile, tra cui la casa dove vivo, buoni del Tesoro e un po’ di altri titoli in portafoglio.
Fino a due anni fa soprattutto fondi di vario genere.
Un giorno mi sono imbattuta in questa tabella:
Per una volta era semplice da capire e la fonte era insospettabile (BlackRock/Morningstar):
Il peggior 'investimento' possibile, a lungo termine (1926/2020), è quello monetario (Bot/conti deposito etc): tolte le tasse e l'inflazione ci si rimette quasi l'1% all'anno (-0.8%). Seguono le obbligazioni (societarie e i titoli di Stato): sempre al netto di tasse ed inflazione si prende solo lo 0.6% netto, ogni anno in media. Poi arrivano le azioni: dal 1926 al 2020, una vera Maratona, hanno guadagnato il 4.4% medio all'anno, al netto di tasse ed inflazione.
La prima: un calcolatorino dell’interesse composto;
La seconda: un articolo di Francesco Carlà.
Usando il calcolatorino ho scoperto che:
Usando i Bot praticamente i soldi si dimezzano strada facendo (100.000 euro 'investiti' al 0.8% diventano dopo 94 anni 47.000);
Usando le obbligazioni i soldi crescono un po', ma molto lentamente (100.000 euro investiti allo 0.6% diventano dopo 94 anni 175.473);
Usando le azioni (nel senso di replicare un Indice azionario generalista per esempio con un Etf apposito) i soldi crescono molto (100.000 euro investiti al 4.4% diventano dopo 94 anni 5.725.941)
Sai cos'è la Finanza Democratica?
Se non hai già visto il Meeting Permanente della Finanza Democratica, clicca sul pulsante qui sotto. 30 minuti con Francesco Carlà per cambiare le idee sbagliate sul risparmio e sull'investimento che ti sono costate tante delusioni.
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Chiariamo qualche dubbio
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Che cos'è FinanzaWorld?
FinanzaWorld è anzitutto libera e Indipendente, priva (strutturalmente) di qualsiasi conflitto d’interesse.
Su FinanzaWorld Francesco Carlà ed il suo staff pubblicano ogni giorno informazioni, commenti, analisi sul mondo dell’economia, dei Mercati e dell'Educazione finanziaria.
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Chi è Francesco Carlà?
Francesco Carlà, già docente all'Università la Sapienza di Roma e all'Università IULM di Milano, da oltre 35 anni si occupa di Comunicazione, Informazione ed Educazione finanziaria.
Segue la finanza innovativa (e il Fintech) dal 1995. E' autore di articoli, libri e di programmi radio-televisivi.
Tra le sue pubblicazioni ricordiamo i bestsellers "Trading online. La guida" (2000), "Simulmondo. Vivere Internet" (2001), "Trading online. Seconda Edizione" (2003), Italia-Google (2006) e Finanza Democratica (2009). Per tre anni ogni settimana è stato protagonista su RaiNews24, RAI3 di "Netstocks", il primo magazine tv dedicato all'economia e alla finanza innovative, consulente di molte trasmissioni TV e Radio in RAI e su altri canali (Costanzo show, Invasioni Barbariche, Sky TG 24, Radio Vaticana, Radio Radicale, Radio Capital etc), per quattro anni ha condotto il forum di Borsa sul sito del Corriere della Sera, editorialista di Vanity Fair (Soldi & Felicità) e della Gazzetta dello Sport (Il Risparmiatore). E' il fondatore di FinanzaWorld dal 1999.